观点

中国爆发第三波货币造富运动!这才是未来创造财富的最佳途径!

来源:私银圈 2016-04-03 22:22 我要评论

阅读原文

用超发的货币去激活广大年轻人的创造力,才是这一轮货币超发的真正发力点!

所以未来最好的机会在哪里?都在创业和创新里!

未来社会的财富一定是一种估值或者市值!比如你听到某人身价多少,公司估值翻了多少倍,或者套现时翻了多少倍!...

导语 - 用超发的货币去激活广大年轻人的创造力,才是这一轮货币超发的真正发力点!


所以未来最好的机会在哪里?都在创业和创新里!


未来社会的财富一定是一种估值或者市值!比如你听到某人身价多少,公司估值翻了多少倍,或者套现时翻了多少倍!


这才是未来创造财富的最佳途径!


作者:水木然  微信号:smr669


每次货币超发,都将诞生一批财富新贵!


我们只知道中国30年间GDP增加了100倍,却很少有人知道与此同时我们的货币供应量却暴增接近900倍。


考察一国的货币供应量,国际上一般采用M2指标来度量。M2是指“广义货币”,M2不仅反映现实的购买力(现金+支票存款),还反映潜在的购买力(储蓄存款+政府债券)。


一个国家或地区经济每增长出1元价值,作为货币发行机构的央行也应该供给货币1元,超出1元的货币供应则视为超发。“M2/GDP”被用来度量一国的货币超发程度。


在新兴市场国家,资源需要商品化,所以广义货币供应量适度高于经济发展GDP增长是合理的,但过高的货币供给却极易带来通胀,这是一个度的问题。


毋庸置疑的是:每次货币超发,都将诞生一批财富新贵!


中国一共经历了三波“货币造富”运动




我们今天要讨论的是:新一轮货币造富运动,把机会都留给了什么样的人?


首先,中国一共经历了三波“货币造富”运动:


第一波是普通商品的市场开放与货币造富

第二波是房地产的商品化和货币造富

第三波又是什么呢?请看下面是详细过程:

 

中国刚开始改革开放时,还没有成熟的金融股票市场,更没有房地产市场,所以超发的货币只能进入普通商品领域,造成普通商品价格的暴涨。这时候所有从事普通商品行业的人,也就是那些小商小贩们都发财了,所以那时造原子弹的不如卖茶叶蛋的。


这是超发的货币刺激了劳动者的积极性,因为当时中国从计划经济转型过来,普通百姓一看勤劳可以致富了,马上都去下海经商了,这是很积极的一面。


到了80年代末开始,由于货币一直在超发,物价开始飞涨,人们开始疯狂的把手里的货币换成实物。到了94年,物价每年上涨两位数以上,已经严重威胁到社会稳定了。


这个时候,政府发现必须要宏观调控了。但是要停止超发货币吗?那经济就要停止增长了!


为了物价不上涨,我们必须吹一个新的泡泡,把超发的货币吸进去。

于是1995年,发生了两件大事:


1、住房改革;

2、将证券市场纳入国民经济发展计划。


而万科是在1993年将商品房确定为公司核心业务的,据王石所说,那是因为他跟时任国务院副总理兼人民银行行长的朱镕基对话后,发现了本届政府要将货币超发的水灌进房地产,于是这才开始了房地产业务。


将房子商品化、同时将货币注入其中,非常适合中国国情。因为中国习惯了安居乐业,买了房子不会轻易卖,不会被抛售,比银行被挤兑安全多了。而且很大企业可以将房产作为抵押物抵押给银行做贷款,从而用来扩大生产,这也是当时的金融创新!


最重要的是房地产能够带动上下游产业的发展,比如钢铁、水泥、家居、家电等等,中国的工业都是在这个浪潮中发展起来的。


所以,这时超发的货币也具备很大积极意义,它推动了中国进一步的市场化,而且产业格局日渐形成,包括制造业、工业等等。


但是,将房子作为货币超发的载体问题也是很大的:当超发的货币越来越多,房地产的涨价速度越来越快时,你拿房产抵押换来的钱去投资实业的增值速度,还不如去炒房子卖!


这下就麻烦了!


更要命的是:我们的制造业在08年本来正准备升级转型时期,在此基础上,忽然有来了一份4万亿的大礼,在这个兴奋剂的刺激下,我们的制造业都去做房地产去了!


因此,很多我们耳熟能详的传统快消品品牌,其核心业务都变成了房地产,比如雅戈尔等等。


水木然点评:适度的货币超发可以刺激经济,超量的货币超发可以摧毁经济!

 

再看看以下数据:

2008年,中国的M2排不上全球前三;

2010年,中国的M2刚与欧元区旗鼓相当;

2012年,中国M2达到人民币97.42万亿元,居世界第一,接近全球货币供应总量的四分之一,是美国的1.5倍,而这一年中国GDP为51.93万亿,也就是说此时M2与GDP的比例为1.88倍,创下历史新高。


因此房价快速上涨的这几年,货币超发是主因,再加上投机原因,我们超发的货币没有导入到实体经济中去,反而一直导入到房地产中去,形成了一个恶性循环。


这些年高房价就是被大量的资金推上去的。而如果这些流向房贷资金和基建投资资金都流向生活必须品领域,那国内的通胀率肯定不会这么温和。


所以物价疯涨的90年代,房价还比较冷静,而房价最快的这些年,物价反而上涨的没那么快了。


但是,实体经济的寒冬也开始了。10-13年三年之间,中国民营制造业因此倒闭了26%,这种情况一直持续到现在!


好在新政府终于及时上台,为了将产能和货币的效应往外转移,我们开始搞一带一路和亚投行。


但是中国内部的问题总得解决。


牛市开始


中国对货币超发带来的繁荣有极大的依赖,每次应对经济减速,央行祭出的法宝都是货币刺激,1992-1993年、1998-1999年、2002-2003、2009-2010年年如此,在2015年的股灾,以及2016年的经济低迷时,依然还是这一招。


关键问题是中国是世界上最爱现金的民族,赤裸裸金钱数字对于中国人有着非比寻常的魔力,同样的货币超发,在中国的经济激励效果,要远大于其他国家。


所以,中国上上下下一致对超发货币的感觉非常良好。


于是,我们把股票的泡沫吹起来,把房地产的超发货币吸进去,资产的证券化的时代开始了,牛市也出现了。


然而让人揪心的是,由于中国金融系统的不伦不类,使股市并不能踩着货币超发的步子在走,2015年中期和2016年初的股灾就是最好的说明,直到现在股市还在泥潭中。即便如此,我们从未停止货币超发的步子。


危机显现


但此时货币超发已经带来很多负面效应了。究其本质,这是因为中国经济的根本问题在于结构问题,而不是供给问题!在我们的金融体系和经济结构上还不完善的情况下,超发货币是非常危险的事!


进一步思考,如果在M2/GDP的比值上,进一步剔除人均收入影响,将会出现怎样一个排名?


这是一个计算公式:各国的M2/GDP评估系数=(M2/GDP)÷人均GDP*1000。其含义是,均衡人均收入差异后的各国的经济货币化程度。


计算得出,在M2/GDP超世界平均水平的25个国家中,中国的评估系数最高,瑞士最低。


有一个证据显示:当一个经济体的M2/GDP超过200%时,其危害与修复的时间将是长期的。


回想一下当年的欧洲,各国大肆印钞。其中葡萄牙、塞浦路斯、西班牙这几个重债国早在2011年M2/GDP就已超过200%,同时评估系数也属于欧洲的最高梯队。如果观察更早2008年金融危机爆发前的货币供应量,我们会发现它们不约而同出现两位数的陡增。时至今日,这些国家的经济仍未走出低谷。


现在大家明白为什么中国的各种问题在2016年开始显现了吧!


未来怎么办呢?




那么,接下来该怎么办呢?


首先,“货币超发:是正在的经济现象,用过一放一吸可以刺激生产,提高生产率,关键是看你发多少!以及你发到那里去!


眼下,我们必须将目光集中在未来,第三波货币化运动终于开始了,那就是刺激资本市场,让资本市场去吸收超发货币!


这一届政府下了两步好棋:第一步大众创业,各地都出台了创业政策,第二步好棋叫万众创新,以互联网+、中国制造2015为代表。


创业意味着吸纳资本;创新意味着科技进步,意味着转化资本。

 

这里还有一个吸纳资本的因素:那就是传统企业在淘汰,新兴企业在滋生,这一过程迫切需要资本!


资本就代表着货币,新一轮货币超发,必须涌向这些领域!


无论如何,这些货币不能再流向房地产!


所以,2016年一线城市房价的再度飙升,如果控制不好,就会再次措施大好的发展机会!


我们知道,很多创业公司的价值被高估,这说明创业者并不一定真的赚了多少钱,也能通过吸纳超发的货币(风投),来获得巨大的财富。


比如京东,到现在还没盈利,刘强东却可以一年拿几十亿的分红,就是因为这个超发货币的红利。


而在这以过程中,人才也在更新。很多老的企业家干脆关掉公司去做投资,然后扶植年轻人的成长,大量优秀的年轻人会进入创新创业的队伍。如果中国一直靠那些只会喝酒送礼或者吹牛不打草稿的人去谋发展,未来肯定是没戏的。


如今茫茫多的货币资本就像体内拥有洪荒之力躁动异常而无处发泄的少年,逮住一个创业公司就去发泄一番!


用超发的货币去激活广大年轻人的创造力,才是这一轮货币超发的真正发力点!


所以未来最好的机会在哪里?都在创业和创新里!


未来社会的财富一定是一种估值或者市值!比如你听到某人身价多少,公司估值翻了多少倍,或者套现时翻了多少倍!


这才是未来创造财富的最佳途径!


延伸阅读:


中国未来最强大的武器:


“资本思维”和“股权投资”!


无论从哪个角度看,中国经济从未有过如此激荡的变化:市场经济走到了尽头,资本经济时代将彻底到来。而资本经济跟市场经济相比,最大的区别在于:资本经济多了一根“杠杆”。




这究竟是一根什么样的杠杆呢?


先看个鲜活的例子:小米手机其实是典型的“资本思维”成长起来的企业。首先,他会找到合作方、投资方,告诉他们方我将用全新的方式做手机,然后大家一起来做,在还没有开工之前就拿到了投资,并且组建了一个分工型、协作化的团队。然后它会先告诉消费者我要做一个什么样的手机:配置是多少、价格是多少。找到了自己的消费者,拿到了订单,这时再去找工厂去做代加工,然后以手机为渠道,不断做深、往外延展。小米用的就是轻资产、精定位、做纵深、高增长的资本思维方式。你会发现,小米背后形成了一条生态链,价值巨大,却又不需要工厂和设备,仅用5年竟然可以成为中国第四大互联网公司,价值450亿美金!“资本思维”背后的杠杆作用的力量是巨大的!


但是,如果小米手机按照传统的“市场思维”去运作,那么过程是这样的:首先,我们需要一笔启动资金,先用于手机市场的调研和产品研发,这个过程需要至少半年。然后我们得准备一大笔费用去购买设备、建设厂房,接下来开工生产。当产品生产出来之后再去找渠道商,你还得去砸钱做广告,努力卖给消费者。这时如果资金不够了就去银行贷款,进行扩大生产。而传统企业之所以难以为继,症结就在这种运作思路上,最后资不抵债、或者利润率赶不上银行的贷款利息!


在以往的市场经济时代,企业跟金融是“债权型”关系,而在资本经济时代,企业跟金融机构是“股权型”关系。“债权型”关系的弊端日益暴露:金融机构把钱“借”给企业谋发展,比如银行就是企业的拜把兄弟,但是这位拜把兄弟只愿跟企业同富贵,不愿跟企业共患难!


当经济处于上行期,银行会锦上添花,主动、过度的放贷给企业。而一旦经济进入下行期,银行就立刻釜底抽薪,绝不会雪中送炭,这使下行的经济雪上加霜,这也是中国银行盈利模式和监管模式决定的。


而“股权型”关系的资本经济时代,金融机构将钱“投”给企业,占有企业股份。当企业经营困难的时候,股权能够风雨同舟;企业高速成长的时候它会获利退出,能起到调节经济增速、使经济可持续发展。


因此,现在的企业的问题不再是如何优化产品、如何做营销的问题,而是必须重头开始的问题,我们必须彻头彻尾的调整运作思路!


这是资本思维,我们再来看下股权投资。


为什么国家在号召“大众创业”呢?因为按照现在的变化速度,未来三年,所有的商业逻辑都将摧毁重建,所有的传统企业都将重头再来!必须有一个归零的过程!即:所有的传统企业必须另起一盘,按照崭新的商业逻辑重新开始,这个过程就是一个再创业的过程,中国正在打造“创业型”经济!


那么,国家为什么会实行IPO注册制?因为国家就在要求每一家崭新的企业必须按照上市公司的标准去发展,只要你有好的想法和创意,只要敢于创新,就可以第一时间拿到资本市场进行大众融资、发行股票!然后时刻对接投资方、投行等金融市场,利用资本增长方式去发展,这就是“资本思维”,而能够参与到这种创业型项目的人,就是拿到了原始股权,这就是“股权投资”!


这种创业者手中的股权,也是一种“配额”,是一种可以坐享其成的财富。怎么使社会上产生大量的“股权”呢?国家将通过IPO注册制,降低企业上市门槛,引导社会资金流向初创型企业,帮助其实现直接融资,从而激发大众创业的热潮。


因此,中国人的财富一共经历了四种形式的变迁:


1、计划经济时代的粮票;

2、市场经济时代的存款;

3、市场经济时代的房子;

4、资本经济时代的股权;


水木然点评:无论从哪个角度看,中国经济从未有过如此激荡的变化:传统企业在衰变,大企业在裂变,小企业在聚变,大众创业、人人创客时代来临。在这个瞬息万变的时代,过去所有的成功,都是你明天的拖累,原来优质的资产,都将成为你明天的负债。有人麻木,有人呐喊,有人等待爆发……


人类有史以来,所有的进步都来自创新。创新促进生产力进步,从而优化生产关系,最终使每个人都能找到更加适合的位置、发挥更大的作用。


对于每一个中国人来说,我们赶上了一个最好的时代。当上一轮改革开放的红利释放殆尽,一个崭新的时代即将到来!以互联网+为工具,以大众创业为形式,正在塑造崭新的经济结构!而具备新知识、新理念、新思维的人将正式登上历史舞台!


这就是资本经济时代:未来人人都有自己的资本,资本之间的配置产生驱动,无数个驱动力组成了社会前进的动力,这种力量将在国家的宏观调控之下,必将打破市场经济,构建新的商业文明体系!



资产管理圈(ziguancn)综合自:“水木然”(ID:smr8700),转载请注明来源。


教你赚钱的大逻辑!↓↓

敬请长按下方二维码

关注“投资中国”(ID:touzicn)


新鲜出炉的行业资讯,持久精华的投资干货,大佬们的投资建议,关注投资和创业、私募股权、风投创投、金融财经、商业和互联网。欢迎无论是准备走上投资道路还是正走在投资路上的相关人士关注!


阅读原文
关注私银圈微信号:pbquan

用微信扫描二维码即可关注

1.微信之窗遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;
2.本文内容来自“私银圈”微信公众号,文章版权归私银圈公众号所有。